Dans cet article nous vous présentons le moyen d’obtenir un rendement intéressant sur le stablecoin de la blockchain Terra : l’UST. Pour ce faire, il est essentiel d’avoir un wallet Terra disponible sur le site officiel de la blockchain Terra (compatible Windows, Mac, Linux) et également l’extension chrome qui vous permettra d’interagir avec le protocol Anchor. Dans cet article, nous allons également vous montrer comment envoyer du LUNA sur votre wallet. A ce titre, il peut être nécessaire d’avoir du LUNA que vous vous serez procuré sur une plateforme d’échange centralisée.
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Qu’est ce qu’Anchor Protocol ?
Anchor protocol est une plateforme DeFi lancée le 18 mars 2021 sur la blockchain Terra, qui repose essentiellement sur un système de prêts et d’emprunts, à l’image de ce que proposent d’autres projets crypto comme Compound (dont vous trouverez une présentation détaillée par ici) et Aave.
Cependant, la particularité de Anchor Protocol est de proposer des intérêts stables avoisinant les 20% APY (“Annual Percentage Yield“, soit le taux d’intérêt annuel) sur les dépôts en stablecoin UST de la blockchain Terra. C’est cet argument, qui a sûrement contribué au succès de la plateforme, qui annonce sur son site internet avoir un dépôt de collatéral total de plus de 3 milliards de dollars et une TVL (la somme totale des dépôts et du collatéral) de plus de 5 milliards de dollars au moment de la rédaction.
Comment fonctionne Anchor Protocol ?
La plateforme Anchor Protocol est divisée en plusieurs parties :
Dashboard qui est le tableau de bord de Anchor Protocol où y est indiqué quelques métriques, tels que le montant total des actifs sous séquestre, le prix du token de gouvernance, etc..
My Page est la page qui contient toutes les informations concernant votre compte, comme le montant total de vos dépôts, les intérêts que vous pouvez réclamer , les rendements des pools du token de gouvernance (ANC), les rendements de Liquidity Providing (apport de liquidité) sur la paire ANC-UST et enfin le taux d’intérêt pour l’emprunt d’UST.
Earn est la page qui concerne les dépôts d’UST. Sur cette page, comme nous venons de le dire, vous pourrez y déposer vos UST sur la plateforme Anchor Protocol. Vous pourrez aussi souscrire à une assurance en cas de hack de la plateforme et également acheter des UST directement sur le site via Transak ou différentes CEX (plateforme d’échange centralisée). Donc si vous êtes nouveau sur la blockchain Terra, ne vous inquiétez pas. Vous ne vous retrouverez pas bloqué, car il vous manque du gas token pour faire votre première transaction, comme cela peut-être le cas sur d’autres blockchains.
Vous aurez également un historique du taux d’intérêt des dépôts en UST, qui entre le 21 septembre 2021 et le 10 novembre 2021 a oscillé entre 19.52% APY et 19.53% APY.
Anchor Protocol : Des rendements solides sur du stablecoin
Vous vous demandez sûrement comment Anchor Protocol se retrouve en capacité de proposer ~20% APY d’intérêts de manière stable ?
L’explication est relativement simple et se trouve dans l’onglet “BORROW” du site.
Borrow est la partie du site où vous irez déposer du collatéral, qui vous permettra par la suite d’emprunter des UST. Le dépôt du collatéral se fait en bLUNA ou en bETH, qui sont des tokens prouvant que vous avez staké des LUNA ou des ETH.
Lorsque vous déposez lesdits bLUNA ou bETH. Vous confiez en fait vos tokens à des validateurs. Mais contrairement à une opération de staking tel qu’on la connaît habituellement, vous ne recevrez pas de récompenses de staking, mais ce sont les déposants de UST qui les recevront à votre place.
Ce qui permet à Anchor Protocol de proposer un rendement sur du stablecoin à ~20%.
Nous verrons dans la partie concernant le token de gouvernance de la plateforme, que ces récompenses de staking ne sont cependant pas toutes allouées au rendement en stablecoin.
S’ajoute à cela une seconde source de revenus, qui sont les intérêts perçus par la plateforme sur votre emprunt, qui étaient de 26,49% APR au moment de la rédaction de cet article.
Nous avons évoqué l’absence de récompenses traditionnelles sur le staking de LUNA ou d’ETH mais Anchor Protocol offre tout de même des intérêts sur ces dépôts, sous la forme de son token de gouvernance (le ANC).
Anchor Protocol propose également de participer aux liquidations des déposants, qui n’ont plus suffisamment de collatéral via le site Kujira Orca, qui fera l’objet d’un article distinct.
Bond est l’onglet qui permet de transformer ses LUNA en bLUNA via la section “MINT”. Il est également possible de faire le chemin inverse et de transformer ses bLUNA en LUNA en passant par la section “BURN” toujours dans l’onglet “bond”.
De Luna à bLuna, et réciproquement
En ce qui concerne le passage de bLUNA en LUNA, deux options s’offrent à vous :
Soit vous passez par le système de “burn” de bLUNA, mais vous devrez attendre jusqu’à 21 jours pour obtenir vos tokens. Une fois la période des 21 jours passée, vous pourrez récupérer vos LUNA dans la section “CLAIM” toujours dans l’onglet “bond”
Soit vous passez par la section “instant burn” et la transformation de bLUNA en LUNA se fera de manière instantanée. Cependant vous aurez des frais supplémentaires de slippage et de commission de la plateforme de swap dédiée car Anchor Protol passe par Terraswap pour burn les bLUNA en LUNA.
Ce qui peut être intéressant à savoir, c’est que si vous souhaitez échanger vos LUNA en bLUNA. Vous pouvez passer directement par le site TerraSwap Ainsi, lors d’un test pour l’échange de 1 LUNA contre du bLUNA, nous avons obtenu 0.999992 bLUNA pour 1 LUNA sur Anchor Protocol contre 1.012668 bLUNA pour 1 LUNA.
Cet écart est dû au fait, que certains utilisateurs ne veulent pas attendre la période de 21 jours pour récupérer leurs LUNA et sont donc prêts à vendre leurs bLUNA au rabais.
Le token de gouvernance ANC
Govern est la partie du site dédiée au token de gouvernance ANC. Vous pourrez y staker vos ANC obtenus grâce à l’emprunt d’UST sur Anchor Protocol et générer un rendement sur ces ANC. Vous pourrez également participer à la pool de liquidité ANC-UST.
Si vous souhaitez directement acheter du token ANC, vous pourrez en récupérer contre de l’UST en cliquant sur “Trade ANC” .
Vous pourrez également vendre vos ANC contre de l’UST cette fois-ci en cliquant sur “SELL” :
Si vous souhaitez assumer le rôle de provider de liquidités (on vous explique ici en quoi la chose consiste), vous pourrez ensuite déposer vos ANC et vos UST en cliquant sur “ANC-UST LP”, puis en indiquant le montant que vous souhaitez injecter dans la pool. Attention, il faut que la valeur des ANC soient équivalente au montant de UST que vous souhaitez déposer. Il ne vous reste plus qu’à cliquer sur “add liquidity”.
Vous obtiendrez en conséquent des “LP token”, qui correspondent au montant que vous avez déposé (ANC + UST).
Il ne vous reste plus qu’à cliquer sur “stake” en haut à droite et de déposer vos LP token en indiquant le montant, puis en cliquant sur “stake”.
Vous recevrez des ANC token en récompense de vos dépôts de LP token.
Pour faire le chemin inverse et récupérer les ANC token et UST que vous avez déposés. Il vous suffit de vous rendre sur “stake” en haut à droite, cliquer sur “unstake”, renseigner le montant que vous souhaitez retirer. Puis cliquer de nouveau sur “unstake” juste en bas.
Il ne vous reste plus qu’à vous rendre sur “pool” puis cliquer sur “withdraw”, indiquer le montant des LP token que vous venez de récupérer, valider la transaction et vous obtiendrez de nouveaux vos ANC et UST.
D’où proviennent les revenus en ANC ?
Les rendements en ANC proviennent de trois sources de revenus générés par la plateforme:
Une partie provient des frais de staking de LUNA qui ne sont pas tous utilisés pour maintenir les ~20% de rendement APY des déposants de UST.
Une autre partie des fonds provient des frais de liquidation des déposants.
Enfin, une partie des fonds provient du surplus de récompenses, qui peuvent arriver en fonction de la demande sur le stablecoin UST.
Comment interagir avec le Anchor Protocol et obtenir 20% de rendement sur du stablecoin ?
Pour commencer, il vous sera nécessaire d’avoir un wallet Terra, que vous pouvez télécharger sur leur site officiel. Faites attention, car deux versions sont disponibles : une version logiciel et une extension pour chrome.
Une fois l’installation terminée, que vous avez noté et mis en lieu sûr votre seed phrase (découvrez à quoi sert cette information essentielle et à conserver avec précaution). Il ne vous reste plus qu’à vous rendre sur votre CEX préféré et d’envoyer vos LUNA sur votre wallet Terra.
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Une fois que vos LUNA sont arrivés, il vous est enfin possible de swaper (convertir) une partie de vos LUNA en UST directement sur la version logiciel du wallet de Terra en cliquant sur “swap” juste à gauche. Il ne vous reste plus qu’à aller dans la section “swap token” et choisir vos LUNA pour les convertir en UST.
Une fois que vous avez obtenu vos UST , il ne vous reste plus qu’à vous rendre sur la plateforme Anchor cliquer sur l’onglet “Earn”, que nous avons vu précédemment, puis sur “Deposit”. L’extension chrome de votre wallet s’ouvrira. Il ne vous reste plus qu’à valider la transaction pour déposer vos UST et gagner un rendement de ~20% APY garanti.
Si vous souhaitez retirer vos fonds, il vous suffira enfin de cliquer sur “withdraw” et valider la transactio
Alimenter son compte grâce à Transak :
Si vous n’avez ni LUNA, ni UST il est cependant possible de vous rendre sur l’onglet “earn” et d’acheter des UST en passant directement par transak, mais les frais sont assez élevés. Nous ne pouvons donc que vous conseiller de passer par un CEX.
Si vous êtes un utilisateur de la Binance Smart Chain (BSC) sachez qu’il est possible d’acheter des UST ou LUNA directement sur pancakeswap.
Une fois en possession de vos tokens, ne vous restera plus qu’à les envoyer de la BSC vers votre wallet Terra grâce au bridge mis en place à cet effet.
Vous connaissez désormais un peu mieux la plateforme Anchor Protocol, l’UST et le token de gouvernance ANC, et comprenez comment il est possible de récupérer 20% de rentabilité sans prise de risque trop importante, grâce au stablecoin UST. Et s’il s’agit là de vos premiers pas sur le territoire de la Finance Décentralisée, peut-être le moment est-il parfait pour prendre connaissance des règles fondamentales de l’investisseur crypto.
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By: Journal du Coin
